LO SCENARIO GENERALE

Istituzioni ed economia della previdenza di base obbligatoria

Prof. Alberto Brambilla, Prof. Paolo Onofri

• Presentazione del Corso e articolazione delle lezioni
• Le condizioni macroeconomiche per la sostenibilità dei sistemi pensionistici.
• Le caratteristiche dei sistemi pensionistici a ripartizione e capitalizzazione, i metodi di calcolo retributivo e contributivo, le variabili economiche e il calcolo delle prestazioni
• Le riforme previdenziali dal 1992 ad oggi; le cause delle riforme: le variabili demografiche, del mercato del lavoro e finanziarie
• Gli impatti delle riforme sul bilancio pubblico e sui tassi di sostituzione; equilibrio e sostenibilità finanziaria di medio e lungo termine, adeguatezza delle prestazioni; l'eccesso della spesa assistenziale; stabilizzatori automatici e prospettive future
• Indicazione delle principali fonti statistiche e informative: RGS, NVSP, ISTAT, EUROSTAT
• I nuovi tassi di sostituzione; chi ha più bisogno di forme previdenziali complementari
• Gli enti gestori della previdenza obbligatoria
• La previdenza pubblica in Europa

LA PREVIDENZA COMPLEMENTARE

Istituzioni ed economia dei fondi pensione

Prof. Alberto Brambilla, Dott A.Bugli, Dott. Andrea Lesca, Prof. Francesco Vallacqua

• La "genesi" dei fondi pensione in Italia; le fonti giuridiche, le norme costituzionali, civili e tributarie; la previdenza complementare nei Paesi Ocse
• Le caratteristiche generali dei fondi pensione: la tipologia, (aperti, negoziali e Pip) le modalità di adesione individuale e collettiva, le contribuzioni, le prestazioni intermedie e finali; i livelli di convenienza per i lavoratori
• Il TFR; il meccanismo del silenzio assenso e di conferimento del TFR a regime
• Portabilità e confrontabilità; la trasparenza nella disponibilità dei dati
• Le vicende del fondo e degli iscritti
• Il regime fiscale di contributi e prestazioni intermedie e finali; la fiscalità del fondo pensione
• I fondi preesistenti: regole, limiti di investimento e regime transitorio: adeguamento in base al Dm.62/07

APPROFONDIMENTI

I fondi pensione per i dipendenti pubblici

• La normativa, le peculiarità e le differenze rispetto ai fondi pensione per il settore privato
• Il TFR virtuale e il funzionamento dei fondi per i dipendenti pubblici; le problematiche aperte
• La fiscalità per i dipendenti pubblici e le differenze rispetto alla fiscalità dei privati
• Il ruolo delle Regioni nella previdenza complementare

• Le fonti istitutive e costitutive; i modelli contrattuali, i poteri degli organi e quelli che residuano alle fonti istitutive
• Le tipologie di fondi: aperti, PIP e negoziali; i modelli costitutivi: associazioni, fondazioni e patrimonio autonomo e separato (art. 2117 cod. civ)
• Gli organi dei fondi aperti, individuali e negoziali e loro responsabilità civile e penale - DM n.211/1997 e DM n.79/2007; le responsabilità nei PIP
• L'iter istitutivo/costitutivo: costituzione, autorizzazione e governance; la raccolta di preadesioni e adesioni; le principali deliberazioni Covip
• La realizzazione e i contenuti degli statuti, dei regolamenti e dei documenti allegati
• Le convenzioni con i soggetti gestori, amministratori e la banca depositaria
• I controlli e le garanzie per gli iscritti: ruolo e funzioni della Covip, della Banca Depositaria, del Responsabile del fondo e dell'organismo di sorveglianza; i limiti di investimento e i conflitti di interesse (DM n.703/96 - DM n.62/07)
• La responsabilità degli organi del fondo e del responsabile del fondo: analisi applicativa delle norme di cui gli artt. 2391 e ss. del codice civile
• Riletture del D.lgs n.252/05 e della legge delega 243/04: commenti

APPROFONDIMENTI

Profili operativi della previdenza complementare: analisi degli orientamenti e delle risposte ai quesiti rilasciati dalla Covip

• Adesione di soggetti fiscalmente a carico, di minori, di pensionati; le specifiche dell'Agenzia delle Entrate: analisi delle circolari e delle risoluzioni
• Accordi plurisoggettivi e condotte antisindacali
• Orientamenti in tema di riscatti e di prestazioni la cessione del quinto
• La raccolta delle adesioni e la disciplina Mifid; la trasparenza

LA GESTIONE AMMINISTRATIVA E CONTABILE E LE VICENDE DEL FONDO

Dott. Alessandro Buglio, Dott. Giuseppe Cerati, Prof. Nicola Rondinone, Dott.ssa Laura Scherini

• Le vicende di scioglimento del fondo e le procedure concorsuali; la tutela degli aderenti
• Trasformazione dei fondi preesistenti, fusione tra fondi (aperti, Pip e negoziali) e tutele degli aderenti
• La gestione amministrativa e contabile delle posizioni individuali; il calcolo della quota
• La gestione contabile del fondo; la redazione del bilancio
• I rapporti e le interrelazioni del gestore amministrativo con i gestori finanziari e la Banca Depositaria; le procedure di conciliazione dei dati
• Le direttive Covip in materia di amministrazione e rendicontazione dei dati
• Le omissioni contributive

MARKETING E COMUNICAZIONE NELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE

Dott. Andrea Lesca,Dott.ssa Jole Saggese

• I prospetti (statuti e regolamenti) marketing e comunicazione (siti web interattivi)
• La comunicazione agli iscritti
• Le comunicazioni obbligatorie a Covip e altre Autority
• Il progetto esemplificativo e il TFR
• I costi dei fondi pensione; l'indicatore ISC

LA GESTIONE FINANZIARIA E DIRITTO DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI NEI FONDI PENSIONE

Prof. Riccardo Cesari, Prof. Daniele Pace

• Gli strumenti e le variabili macroeconomiche di base per comprendere il funzionamento dei mercati finanziari
• Le gestioni previdenziali e i rendimenti obiettivi
• I modelli gestionali finanziario e assicurativo; gestioni attive, semi passive, passive
• Fondi monocomparto e pluricomparto; le linee di investimento; il “live cycle” e i comparti “data target”
• Definizioni di Alfa e Beta; la ripartizione delle gestioni in core e satellite
• L'Asset Liability Management, il calcolo delle passività e il funding ratio
• Gli indicatori per la valutazione delle performances
• Il Risk management
• Il processo di selezione dei gestori e le convenzioni di gestione finanziarie
• DM n.703/1996 e problematiche aperte

LA GESTIONE ASSICURATIVA, MODELLI ATTUARIALI E MODALITA’ DI GESTIONE

Dott. Fabio Baione, Prof. Paolo De Angelis

• Modelli attuariali e previsionali
• Le prestazioni accessorie; le rendite
• Fondi a contribuzione o prestazione definita; i modelli ibridi
• Modalità di contabilizzazione delle risorse: mark to market, immobilizzi o un mix delle due tecniche
• Il processo di selezione dei gestori e le convenzioni di gestione assicurative