Inizialmente condotta nel corso degli Itinerari Previdenziali, l’indagine annuale su investitori istituzionali e gestori finanziari si propone, sin dalla sua primissima edizione realizzata nel 2011, di monitorare trend e prospettive del mercato istituzionale del nostro Paese, sondando periodicamente il sentiment dei suoi protagonisti su scenari e proposte di investimento, performance finanziarie e rapporti con gli altri attori del comparto (gestori, fabbriche prodotto e advisor).
Se, dunque, il Report annuale sugli investitori istituzionali italiani analizza il comparto dal punto di vista quantitativo, con focus su numerosità degli operatori, dimensione patrimoniale, modalità di gestione delle risorse e composizione degli investimenti, l’indagine – che ne costituisce pertanto un’ideale prosecuzione – offre un altrettanto rilevante spaccato qualitativo. Con questa finalità, si focalizza quindi sia sulle relazioni che intercorrono tra investitori, società di gestione, advisor e altri operatori di settore sia sulle strategie e proposte di investimento, via via adottate in funzione delle dinamiche economico-finanziarie di breve, medio e lungo periodo. In un primo momento somministrata ai soli enti previdenziali (Casse di Previdenza dei liberi professionisti, fondi pensione negoziali e preesistenti), la survey curata dal Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali è stata successivamente inclusa in altre pubblicazioni – dapprima, il Report e poi il Quaderno di Approfondimento dedicato alle politiche di investimento sostenibile degli investitori istituzionali italiani – e il suo campione esteso anche a Fondazioni di Origine Bancaria e Compagnie di Assicurazione. Parallelamente, anche il campione relativo ai gestori finanziari è stato ampliato, consentendo così un approfondimento del mercato istituzionale, tanto dal lato della domanda quanto da quello dell’offerta, tale da alimentare una pubblicazione indipendente.
Nel dettaglio, il documento si articola in due distinte sezioni. La prima, composta da 24 domande indirizzate ai player istituzionali, è appunto rivolta a investitori previdenziali, fondazionali e Compagnie di Assicurazione,con l’obiettivo di investigarne future intenzioni di investimento, livelli di soddisfazione circa le performance finanziarie realizzate e dinamiche relazionali instaurate con gli altri attori del mercato, come fabbriche prodotto e advisor. 132 i rispondenti nel 2026 (+1 rispetto alla precedente edizione), per un totale rappresentato di circa 600 miliardi di AUM. La seconda sezione si rivolge invece ai gestori dei patrimoni istituzionali e verte su un questionario composto da altre 22 domande volte ad esaminare sia la struttura della loro offerta sia la qualità dei rapporti costruiti nel tempo con società di consulenza (advisor) e diverse tipologie di investitori, fondi sanitari e Family Office compresi. Sempre con riferimento al 2026, sono in questo caso 106 (+6 rispetto allo scorso anno) i rispondenti tra SGR, asset manager e più in generale fabbriche che offrono prodotti di investimento agli istituzionali italiani: il 35% sono società italiane e il 65% quelle estere, per un AUM mediano pari a circa 22 miliardi (valori riferiti a fine 2025).
Forte di una serie storica che supera ormai i 15 anni, l’indagine non mira tuttavia a fotografare il solo presente ma delinea anche un excursus dell’evoluzione del mercato istituzionale italiano, per il quale crescita dei patrimoni istituzionali, livello di diversificazione dei portafogli, ampliamento del ventaglio delle soluzioni di investimento e rafforzamento della conoscenza reciproca tra i diversi attori coinvolti suggeriscono un sempre maggiore allineamento tra domanda e offerta.
