Redatta con cadenza annuale dal Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali, la pubblicazione – giunta nel 2024 alla sua undicesima edizione – offre un’accurata fotografia dell’ampio universo degli investitori istituzionali italiani, con particolare riferimento a Casse di Previdenza dei liberi professionisti, fondi pensione negoziali e preesistenti, Fondazioni di origine Bancaria, Compagnie di Assicurazione e forme di assistenza sanitaria integrativa. Tutti soggetti che, pur operando con schemi e riferimenti normativi differenti, rappresentano nella loro eterogeneità i principali player istituzionali del Paese, oltre che i pilastri fondamentali del nostro sistema di welfare pubblico e complementare.
Il documento, idealmente completato dal Quaderno di Approfondimento dedicato a sostenibilità e integrazione dei criteri ESG e dall’indagine annuale “Livelli di soddisfazione e prospettive su performance, investimenti, diversificazione dei patrimoni e rapporti con gestori e advisor”, offre così uno spaccato – altrimenti non disponibile in Italia – su dimensioni e operatività del mercato istituzionale. In particolare, tramite un approccio metodologico di tipo quantitativo, il Report illustra le caratteristiche di tutti questi enti in termini di numerosità, aderenti attivi e pensionati (dove applicabile, come nel caso di fondi pensione e Casse previdenziale), dimensione e composizione patrimoniale, diversificazione degli investimenti. Completano l’analisi una puntuale mappatura dei soggetti gestori cui i player istituzionali affidano i propri patrimoni sia indirettamente, vale a dire per il tramite di mandati di gestione, sia direttamente, attraverso l’acquisto di fondi di investimento, e un focus dedicato agli investimenti con ricadute sull’economia reale domestica.
L’analisi, realizzata a partire dai bilanci di esercizio, eventualmente integrati da informazioni di dettaglio messe a disposizione su richiesta dai singoli enti indagati, consente quindi di ricavare una serie di classifiche dimensionali tramite cui disporre in modo semplice e immediato di un ampio set di dati diversamente non reperibili in forma aggregata. Le evidenze statistiche così esposte dal Report, disponibile per la libera consultazione, possono essere poi ulteriormente approfondite – grazie a una serie storica estesa fino al 2014 – usufruendo (su abbonamento) del database relazionale Itinerari Previdenziali comprensivo delle schede anagrafiche dei soggetti istituzionali censiti [1] e degli elenchi in forma estesa relativi agli investitori, alle fabbriche prodotto e alle diverse tipologie di investimenti con gli AUM, il numero di mandati, le quote di mercato e le masse gestite.
[1] All’interno del All’interno del database Itinerari Previdenziali sono censiti nel dettaglio tutte le Casse dei Liberi Professionisti e tutti i fondi pensione negoziali italiani, i principali fondi pensione preesistenti (per un totale di 37 fondi su 161, rappresentativi del 93% dell’ANDP – attivo netto destinato alle prestazioni – totale) e le maggiori Fondazioni di origine Bancaria (per un totale di 32 su 86, che rappresentano poco più dell’88% del totale attivo) del Paese.
