PIP, agosto positivo nonostante la forte correzione di inizio mese
Malgrado gli scossoni di inizio mese, agosto si è chiuso in positivo per le unit linked collegate ai PIP censiti dal Comparatore Itinerari Previdenziali: ben 10 le linee che vantano un rendimento a due cifre da inizio anno
La sensibile correzione delle Borse a inizio agosto non ha impedito di PIP di chiudere il mese in positivo. Le unit linked collegate ai PIP censiti nel Comparatore dei Fondi Itinerari Previdenziali mostrano infatti un rialzo medio dello 0,7%.
Grazie a questo risultato, la loro performance media da inizio 2024 a fine agosto sale a +6,3%, mentre quella relativa agli ultimi 12 mesi, cioè dal 31 agosto 2023 al 31 agosto 2024, si attesta a +10,5%. Entrando più nei particolari, si scopre che sono ben 10 le unit linked che vantano un rendimento a due cifre da inizio anno, di cui 8 a indirizzo azionario, una bilanciata e una flessibile. Negli ultimi 12 mesi, sono invece ben 24 le unit linked con una performance annuale superiore al 10%, di cui 11 unit linked azionarie, 6 bilanciate, 4 flessibili e 3 bilanciate flessibili.
Vale la pena fare un’ultima riflessione sulle performance dal 31 dicembre 2021 a oggi. Un arco di tempo che incorpora l’annus horribilis 2022 (caratterizzato da un costante e significativo aumento dei tassi di interesse che ha comportato perdite a due cifre sia in ambito azionario che obbligazionario), il recupero del 2023 e questi primi otto mesi del 2024. Ebbene, il rendimento medio di tutte le unit linked dei PIP evidenzia un -0,3% con ben 5 linee, tutte azionarie, che sfoggiano un guadagno superiore ai 10 punti percentuali.
Una sola linea a indirizzo azionario è ancora in ritardo rispetto ai valori del NAV al 31 dicembre 2021: si tratta di una unit linked specializzata sulle small cap europee. Un comparto che riflette gli impatti che l’aumento dei tassi ha provocato soprattutto sulle piccole e medie imprese europee. Ma che, alla luce delle aspettative di taglio dei tassi da parte della BCE, potrebbe ritrovarsi tra i potenziali protagonisti positivi dei prossimi trimestri.
Leo Campagna
20/9/2024