Tassi in calo e Borse ancora sui massimi: ecco come ottenere rendimento con i certificates

Con i tassi di interesse in calo, le performance offerte dall'obbligazionario si sono ridotte, talvolta anche in modo sensibile: come ottenere rendimento in questo scenario? Le opportunità legate ai certificati di investimento

a cura di Leonteq

Nei mesi scorsi le principali Banche Centrali – con la sola eccezione della Bank of Japan, che ha i tassi poco sopra lo zero - hanno intrapreso un percorso di tagli al costo del denaro. L’ultima a muoversi in tal direzione è stata la Federal Reserve, che a settembre ha recuperato il terreno perso, con un taglio dello 0,50%.

Con i tassi in calo i rendimenti offerti dal settore obbligazionario si sono ridotti, talvolta anche sensibilmente. Come ottenere rendimento in questo scenario? Un’interessante opzione è rappresentata dai certificati di investimento, che possono offrire flussi cedolari periodici, oppure una partecipazione a scadenza.

Un elemento chiave dei certificates è legato alla possibile asimmetria dei rendimenti offerti. Infatti, offrono all’investitore la possibilità di incassare premi che sono pagati anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti. In altre parole, sono strumenti in grado di offrire un rendimento positivo anche in caso di andamento moderatamente negativo dei sottostanti. In caso di ribassi sino al limite della barriera. I certificati di investimento, poi, possono essere utilizzati anche per diversificare il portafoglio. Consentono all’investitore di puntare su indici, su panieri di azioni, ma anche su sottostanti diversi dall’azionario. Fra questi troviamo le materie prime, i fondi e gli ETF, i tassi di interesse e ora anche il credito. 

Infatti, proprio in questi ultimi mesi, Leonteq ha emesso vari credit linked certificates. Si tratta di prodotti con una struttura simile a quella di un’obbligazione, con una scadenza predeterminata. Fanno riferimento a varie entità sottostanti e pagano i premi periodici fissi a patto che questa società non sia coinvolta in eventi di credito. Sono quindi slegati dall’andamento dell’azione. Di fatto, i certificates rappresentano uno strumento in grado di offrire cedole periodiche e rendimenti potenziali interessanti anche nel lungo periodo, permettendo all’investitore di diversificare il proprio portafoglio.

a cura di Leonteq

23/1/2025

 
 
 

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