Fondi aperti, primo trimestre in rosso ma sui 12 mesi emergono differenze

Stando ai dati del Comparatore Itinerari Previdenziali, nel primo trimestre dell'anno i fondi pensione aperti avrebbero registrato una perdita di quasi 3,5 punti percentuali. La prospettiva sui rendimenti cambia però estendendo lo sguardo agli ultimi 12 mesi, con significative differenze tra i vari comparti

Leo Campagna

Meno 3 punti e mezzo percentuali: a tanto ammonta la perdita media registrata nel primo trimestre di quest’anno dalle 313 linee dei fondi pensione aperti censiti dal Comparatore dei Fondi di Itinerari Previdenziali. Da notare come, con la sola eccezione dei comparti monetari (-1,1% la loro perdita media trimestrale), i cali medi del valore delle quote si siano attestati in un range compreso tra -3,0% e -4,4% nelle diverse categorie di investimento.

Infatti, mentre le linee a indirizzo azionario hanno messo a segno un arretramento medio trimestrale del -4,4%, i comparti bilanciati hanno segnato un -3,9%, i bilanciati obbligazionari un -3,4%, gli obbligazionari un -3,1% e i garantiti un -3,0%. Andamenti che trovano spiegazione dal fatto che sia il mercato azionario sia quello a reddito fisso hanno sofferto il nuovo scenario di mercato.

Il combinato disposto di una persistente inflazione, della guerra in Ucraina e della nuova ondata di COVID-19 in Asia (con lockdown significativi a Hong Kong e in alcune grosse regioni della Cina) sta gettando ombre sempre più minacciose sulla ripresa economica attesa per quest’anno. Eppure, è interessante notare come, sulla distanza dei 12 mesi, ovvero dal 31 marzo 2021 al 31 marzo 2022, i risultati delle diverse categorie di fondi siano differenti.

Nel dettaglio, se il rendimento medio sui 12 mesi di tutte le linee dei fondi pensione aperti si attesta a -0,5%, le linee azionarie vantano un +4,4%, quelle bilanciate segnano una sostanziale parità (con risultati prossimi allo zero), le bilanciate obbligazionarie un -1,4%, le monetarie un -1,7%, le obbligazionarie un -2,6% e infine le garantite un -3,3%.

Leo Campagna

29/4/2022

 
 

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