Il primo di tre appuntamenti annuali che segnano un confronto diretto tra investitori istituzionali e gestori, maturate nel contesto – quello post-pandemico – che ha particolarmente evidenziato l’importanza di mettere a fattor comune, ciascuno secondo ruolo e competenze, best practice ed esperienze utili ad affrontare la delicata stagione della ripartenza che seguirà la fine dell’emergenza sanitaria. Un’occasione, dunque, per riflettere sulle possibili strade da percorrere in termini di strategie, strumenti e asset class davanti alla duplice esigenza di tutelarsi da una parte, da scenari economico-finanziari che mutano insieme all’evolversi della pandemia, e sostenere, dall’altra, il rilancio dell’economia del Paese una volta definitivamente superata l’emergenza sanitaria

I prodotti assicurativi sulla vita costituiscono da sempre per le famiglie italiane, generalmente avverse al rischio, uno strumento privilegiato per ridurre non solo l’incertezza del futuro, ma anche per la formazione di risparmio, in ottica intergenerazionale e di tutela dei propri familiari. Gli ultimi anni in particolare hanno d'altra parte dimostrato che, mentre la società cambia e si evolve, nascono sempre nuovi rischi e bisogni, che le Compagnie di Assicurazione sono pronte a intercettare, con particolare (ma non esclusiva) attenzione nei confronti della loro platea più giovane: questi allora gli argomenti di cui si discuterà nel corso del webinar in vista dell'Annual Meeting promosso in collaborazione con ANIA

Per il nono anno consecutivo, l'analisi sul sistema di protezione sociale italiano elaborata dal Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali sarà presentata alle istituzioni e alla stampa nel corso di un convegno dedicato, che si svolgerà nella prestigiosa cornice del Senato della Repubblica: se, in apertura, i componenti del Comitato Tecnico Scientifico Itinerari Previdenziali illustreranno i tratti salienti della nuova edizione del Rapporto, a seguire sarà lasciato spazio alla politica per conoscere anche il punto di vista dei policy maker verso i settori della previdenza e dell’assistenza. Tra i temi di discussione la tipologia e l’adeguatezza delle prestazioni in pagamento, gli andamenti delle gestioni pensionistiche pubbliche e i loro riflessi sulle variabili economiche, e il ruolo del welfare complementare anche alla luce dell’impatto sul sistema della pandemia da nuovo coronavirus

Una costante attività di sostegno ai propri territori e una forte propensione verso sperimentazione e innovazione fanno delle Fondazioni di origine Bancaria un vero e proprio valore aggiunto per il Paese: ancor di più dopo COVID-19 che le ha viste mobilitarsi prontamente (sia in modo autonomo sia in maniera sinergica per il tramite di Acri), dapprima per contenere gli effetti socio-economici dell’emergenza e, quindi, per portare risorse, competenze ed esperienze al servizio della ricostruzione post pandemica. Con questi presupposti, l'evento che getterà le premesse dei temi trattati nel corso dell'Annual Meeting loro dedicato si propone allora come l’occasione per riflettere sul modo in cui le Fondazioni possono continuare negli anni a venire a generare valore per le proprie comunità, anche grazie a una gestione storicamente attenta e virtuosa dei propri patrimoni

Tutti i Paesi colpiti da COVID-19 - Italia compresa - sembrano tendere a un timido ritorno alla normalità anche se, prima di considerare la crisi pandemica conclusa, servirà monitorare nei prossimi mesi tanto la capacità di contenere e gestire eventuali riprese dei contagi quanto di rilanciare sviluppo, produttività, mercato del lavoro ed economia nel suo complesso dopo un periodo di forte incertezza e instabilità. Come hanno tenuto in questo contesto gli investitori istituzionali italiani e quali, per il prossimo futuro, le migliori strategie di gestione patrimoniale, tenuto conto anche delle opportunità offerte dal PNRR? 

Il risveglio dell’inflazione, fenomeno che sembrava sopito ormai da tempo, e la possibile fine da qui a due anni del Quantitative Easing sono probabilmente i più rilevanti temi di natura economico-finanziaria con cui l’Europa intera, e l’Italia in particolare, dovrà fare i conti durante il suo complesso cammino del rilancio post COVID-19. Due temi che chiamano inevitabilmente in causa anche i grandi investitori istituzionali italiani, sia per il loro ruolo di fondamentale supporto alla “ricostruzione” del Paese sia per gli effetti diretti su patrimoni e risorse. Quali allora i possibili impatti sugli asset in gestione e quali le strategie di investimento che risulteranno più adatte a fronteggiare tanto la crescita inflattiva quanto l’andamento dei tassi e le conseguenti nuove condizioni di mercato?

La sostenibilità, intesa nella sua accezione più ampia di rispetto dei diritti ambientali, sociali e di governance, è ormai divenuta una componente essenziale di tutte le attività umane, compresi gli investimenti finanziari che tendono sempre più a premiare aziende che applicano modelli di business rispettosi dei criteri ESG. Criteri che, oltretutto, ben si coniugano con la mission degli operatori del welfare integrato, storicamente attenti al benessere della propria platea di riferimento e, più in generale, di una società dai bisogni in mutamento. All’interno di un panorama sempre più regolamentato certo, ma anche variegato, come essere sicuri di canalizzare al meglio sforzi e risorse? Questa la domanda che animerà il Forum ESG e sul Welfare Integrato Itinerari Previdenziali, anche alla luce dei risultati della quarta edizione dell’indagine sulle politiche di investimento sostenibile degli investitori istituzionali italiani, presentati per la prima volta in quest’occasione

Una costante attività di sostegno ai propri territori e una forte propensione verso sperimentazione e innovazione fanno delle Fondazioni di origine Bancaria un vero e proprio valore aggiunto per il Paese: ancor di più dopo COVID-19 che le ha viste mobilitarsi prontamente (sia in modo autonomo sia in maniera sinergica per il tramite di Acri), dapprima per contenere gli effetti socio-economici dell’emergenza e, quindi, per portare risorse, competenze ed esperienze al servizio della ricostruzione post pandemica. Con questi presupposti, l’Annual Meeting a loro dedicato si propone allora come l’occasione per riflettere sul modo in cui le Fondazioni possono continuare negli anni a venire a generare valore per le proprie comunità, anche grazie a una gestione storicamente attenta e virtuosa dei propri patrimoni

Il secondo di tre appuntamenti annuali che segnano un confronto diretto tra investitori istituzionali e gestori, maturate nel contesto – quello post-pandemico – che ha particolarmente evidenziato l’importanza di mettere a fattor comune, ciascuno secondo ruolo e competenze, best practice ed esperienze utili ad affrontare la delicata stagione della ripartenza che seguirà la fine dell’emergenza sanitaria. Un’occasione, dunque, per riflettere sulle possibili strade da percorrere in termini di strategie, strumenti e asset class davanti all'esigenza di tutelarsi da una parte, da scenari economico-finanziari che mutano insieme all’evolversi della pandemia ma anche della guerra e di conseguenza dell’inflazione, e sostenere, dall’altra, il rilancio dell’economia del Paese

Da sempre contraddistinte da una forte vocazione nell’intercettare nuovi trend, sia per quanto riguarda investimenti e gestione patrimoniale sia per quanto concerne l’offerta di prodotto, le Compagnie di Assicurazione sono chiamate ancora di più dopo COVID-19 a una stagione di cambiamenti che ne abbraccerà ogni ambito di attività. In questa direzione vanno ad esempio tanto i temi della protezione e del risparmio quanto quello della sostenibilità, punto di grande attenzione soprattutto per gli assicurati più giovani: come si cercherà di discutere nel corso dell'Annual Meeting dedicato al comparto assicurativo, non si tratta dunque "solamente" di annoverare nelle proprie scelte di investimento strumenti che rispettino criteri di valutazione ESG ma anche di strutturare un’offerta assicurativa davvero sostenibile

Anche i Family Office, tradizionalmente votati alla gestione e alla tutela del patrimonio familiare, hanno dovuto fare i conti a seguito dell’emergenza COVID-19 con un contesto finanziario instabile che, seppur con cauto ottimismo, si apre oggi alle opportunità offerte dalla ripresa post-pandemica. Ripresa che, benché sostenuta innanzitutto dai fondi europei e nazionali, trova un importante alleato nei grandi patrimoni privati che, nella loro ricerca di soluzioni di investimento in grado di intercettare i macro-trend del momento (invecchiamento della popolazione, green economy, digitalizzazione) e restituire buoni ritorni, possono al contempo supportare il rilancio del Paese. Quali dunque, nel concreto, gli impatti di queste variabili sull’asset allocation dei Family Office? Questo il quesito al centro dell'incontro, che mira ad approfondirne le strategie di investimento di medio-lungo periodo anche grazie alla condivisione di case history e best practice

Arrivato nel 2022 alla sua nona edizione, il Report elaborato dal Centro Studi e Ricerche si pone l’obiettivo di offrire un dettagliata fotografia degli investitori istituzionali italiani in termini di numerosità, aderenti attivi e pensionati (per fondi pensione e Casse di Previdenza), dimensione patrimoniale, composizione, dei patrimoni e investimenti in economia reale domestica, catalogando infine i soggetti cui questi operatori affidano direttamente o indirettamente la propria gestione patrimoniale. Il documento – che consente di disporre in modo semplice e immediato di informazioni altrimenti non disponibili in forma aggregata – sarà presentato a Milano nel corso di un appuntamento dedicato a tutti gli operatori della finanza

Dopo un 2020 condizionato negativamente dalla più grande pandemia verificatasi negli ultimi cento anni, il 2021 registra una robusta ripresa economica con il PIL reale a quota +6,6% e un’occupazione in forte recupero, quasi fino ai livelli del 2019. Tale contesto ha prodotto forti tensioni sui prezzi, aggravate, per l’Italia, dall’eccessiva dipendenza energetica che ha contribuito a scatenare una folle corsa agli acquisti di materie prime e aumenti spesso speculativi sul fronte dell’energia. La guerra Russia-Ucraina scatenata il 24 febbraio scorso ha ulteriormente infiammato l’inflazione e ridotto le aspettative di crescita, con il rischio di stagflazione. In risposta a questa situazione, le Banche Centrali hanno accelerato la progressiva riduzione delle proprie politiche monetarie accomodanti: più graduale il percorso della BCE, che dovrebbe concludersi nel terzo trimestre dell’anno, più aggressivo invece quello intrapreso dalla FED con un significativo aumento dei tassi d’interesse. Per Casse di Previdenza, fondi pensione e grandi investitori del Paese si apre dunque un nuovo capitolo: quali le ripercussioni dei nuovi scenari sui patrimoni e come adeguare l’asset allocation restando coerenti con la propria mission? Un quesito di non semplice soluzione, al quale i partecipanti al XVI Itinerario Previdenziale saranno chiamati a rispondere mettendo a confronto esperienze e punti di vista di esperti del settore, gestori, advisor e figure apicali dei principali investitori istituzionali del Paese

A partire dalle evidenze emerse dal Quaderno di Approfondimento Itinerari Previdenziali "Silver Economy, una nuova grande economia", l'evento - promosso in collaborazione con Arca Fondi SGR e inserito all'interno del ricco palinsesto di appuntamenti del Festival dello Sviluppo Sostenibile - si propone di analizzare dinamiche e conseguenze del progressivo invecchiamento della popolazione italiana in ottica sociale, economica e di sostenibilità. Con l'obiettivo non solo di quantificare il fenomeno, identificando bisogni tradizionali e futuribili degli over 50 italiani, ma anche e soprattutto di sottolineare il ruolo decisivo dell’invecchiamento attivo e in buona salute nella costruzione di quella società più equa e inclusiva cui mirano anche i Goals dell’Agenda 2030 dell’ONU

I cambiamenti sociali, economici e demografici in atto nella nostra società richiedono sempre più insistentemente agli attori privati che operano nel welfare complementare la ricerca di soluzioni di investimento che sappiano al contempo migliorare i rendimenti dei propri patrimoni resistendo alle turbolenze dei mercati, supportare lo sviluppo del Paese attraverso scelte responsabili e, infine, offrire ai propri iscritti servizi sempre più innovativi, efficienti e integrati tra loro. In quest’ottica, e cogliendo anche l’esigenza di un maggiore scambio di sinergie e buone pratiche emerso anche a seguito della pandemia di COVID-19, l’Annual Meeting sul Welfare Integrato Itinerari Previdenziali si pone allora come momento per riflettere congiuntamente sulle opportunità offerte da Silver Economy, gli investimenti sostenibili e in economia reale domestica o, più in generale, da tutte quelle forme di investimento che possono coniugare extra-rendimenti, attenzione nei confronti dei settori strategici per il welfare e ricadute proficue per l’intero "sistema Italia"

In un contesto socio-economico nel quale sono sempre più importanti gli interventi che si affiancano in modo complementare al sistema pubblico di welfare state, l’appuntamento che chiude come da tradizione le attività istituzionali di Itinerari Previdenziali si concentra sul ruolo sempre più importante che gli investitori previdenziali stanno assumendo a sostegno del Paese. Sia in termini di prestazioni offerte ai propri iscritti sia, aspetto non meno importante, sotto il profilo degli investimenti a sostegno dell’economia reale domestica. Con particolare attenzione nei confronti delle eventuali novità legislative contenute in Legge di Bilancio e delle prospettive economiche di medio lungo-termine, particolarmente complesse da decifrare in questa fase post-pandemica, il Convegno di Fine Anno rappresenta quindi l’occasione per una riflessione sulle opportunità di investimento che, complice anche il PNRR, si profilano all’attenzione di fondi pensione e Casse di Previdenza e sulle loro possibili ricadute a beneficio dell’intero Paese

Realizzato nell’ambito dell’attività di monitoraggio dell’andamento della spesa pubblica e della sostenibilità del sistema di protezione sociale italiano del Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali, l’Osservatorio analizza le dichiarazioni individuali dei redditi IRPEF e quelle aziendali relative all’IRAP con l’obiettivo di ottenere indicatori utili a delineare il profilo di distribuzione dei redditi dichiarati e, dunque, a comprendere l’effettiva situazione socio-economica del Paese. Dati utili a riflettere non solo sull’andamento della pressione fiscale in Italia ma anche sul difficile finanziamento del nostro sistema di welfare state e, infine, sull’ormai sempre più complesso reperimento di risorse da destinare a produttività e sviluppo. Questi, dunque, anche i temi che animeranno l’evento di presentazione dell’indagine, ormai giunta alla sua nona edizione: se in apertura i componenti del Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali inquadreranno il contesto di riferimento, a seguire le principali evidenze della ricerca saranno discusse insieme a rappresentanti di politica, istituzioni e management italiano