Gli investitori istituzionali stanno maturando la consapevolezza di non poter più contare solo su una composizione di portafoglio  tradizionale, ma di dover includere nelle proprie strategie di investimento anche prodotti "alternativi",  traendone il duplice vantaggio della diversificazione e del sostegno all'economia domestica. A ideale conclusione del percorso di riflessione intrapreso con il Tavolo di Lavoro promosso in collaborazione con Borsa Italiana, l'incontro si propone quindi di fare il punto sui cosiddetti investimenti in economia reale, allargando il confronto anche alle PMI italiane che, attraverso strumenti innovativi di investimento, hanno già ricevuto capitali istituzionali o se ne serviranno in futuro.

Per il settimo anno consecutivo, l'analisi sul sistema di protezione sociale italiano elaborata dal Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali sarà presentata alle istituzioni e alla stampa nel corso di un convegno dedicato, che si svolgerà nella prestigiosa cornice della Camera dei Deputati:  se, in apertura, i componenti del Comitato Tecnico Scientifico Itinerari Previdenziali illustreranno i tratti salienti del Rapporto, a seguire interverranno gli esponenti del mondo della politica per portare all'attenzione della platea il proprio punto di vista verso i settori della previdenza, dell’assistenza e del welfare integrativo. 

Gestire il presente per affrontare il futuro... La pandemia scatenata dal nuovo coronavirus ha esposto non solo la salute, ma anche la finanza mondiale a fortissime criticità: mercati in ribasso, guadagni da inizio anno azzerati e perfomance in negativo persino per gli asset solitamente considerati sicuri.  Quali allora le strategie migliori per evitare perdite consistenti e ottimizzare al tempo stesso l'auspicata ripartenza? Questo il tema del primo convegno virtuale Itinerari Previdenziali, momento d'incontro che si propone di riunire - seppur a distanza - tutta la comunità degli investitori istituzionali e degli operatori finanziari per condividere la propria esperienza in un momento tanto delicato.  

Ancora di più in un momento di difficoltà economico-finanziaria come quello che ci attende post COVID-19, i patrimoni istituzionali potrebbero rivelarsi, insieme a strategie e soluzioni di investimento affinate nel tempo dagli asset manager, una delle armi in più da mettere in campo per sostenere l'economia reale italiana e, dunque, il rilancio del Paese. Questa la fondamentale premessa da cui nasce il secondo convegno virtuale di Itinerari Previdenziali, che trasferisce sul web il tradizionale appuntamento con il Convegno di Primavera, con l'intento di delineare i possibili percorsi che investitori e operatori di mercato prospettano per supportare una ripartenza quanto mai necessaria.

Secondo le previsioni del Centro Studi e Ricerche gli effetti di COVID-19 sul nostro Paese saranno particolarmente severi e si quantificheranno sia in una forte caduta del PIL sia in un evidente calo occupazionale (almeno 2,2 milioni i nuovi disoccupati e 100mila le attività a rischio). Come evitare che la crisi sanitaria crei danni irreparabili? E come, in particolare, sfruttare il patrimonio - di piccole e medie imprese, ma anche culturale e artistico - a disposizione del Paese per favorirne il rilancio? Queste due delle domande fondamentali cui cercherà di rispondere il terzo incontro del ciclo di eventi virtuali Itinerari Previdenziali dedicato alle ripercussioni socio-economiche della pandemia scatenata dal nuovo coronavirus 

Dopo quasi due mesi di lockdown, la riduzione della diffusione di COVID-19 ha permesso una ripresa, anche se parziale, della vita sociale e produttiva, con la cosiddetta “fase 2”, resa ancor più urgente dopo che all’iniziale crisi sanitaria si è affiancata in modo sempre più vigoroso una crisi economica senza precedenti. Se è infatti vero che tutto il mondo paga il conto della pandemia, lo è altrettanto che l’Italia ne avrà uno ben più salato: il confronto con i dati macroeconomici degli altri Paesi lo dimostra. Quali allora le strade da intraprendere per scongiurare gli scenari peggiori e quale, in particolare, il supporto che potrà arrivare dai patrimoni previdenziali nel corso della ripresa? 

Il Servizio Sanitario Nazionale, sottoposto all'enorme pressione dovuta all'emergenza COVID-19, ha mostrato i suoi punti di debolezza, evidenziando in particolare due problematiche strettamente correlate tra loro: le modalità di intervento e la capacità di supporto dell'assistenza sanitaria integrativa e il modello di gestione della RSA. Le "lezioni" di cui far tesoro alla luce dell'esperienza coronavirus e le prospettive future del settore al centro del quinto convegno virtuale Itinerari Previdenziali. 

La recente crisi finanziaria ma anche fenomeni demografici come l'invecchiamento della popolazione e l'atomizzazione dei nuclei familiari, cui ora si aggiunge l'impatto sanitario e socio-economico della pandemia di COVID-19, hanno messo a dura prova la tenuta del welfare italiano sollecitando tanto il pubblico quanto il privato sulla necessità di individuare nuovi modelli attraverso cui rispondere ai bisogni dei cittadini, delle loro famiglie e delle comunità in cui sono inseriti. Un compito complesso e ancora ben lontano dall’essere esaurito, ma indubbiamente ben assolto dalle Fondazioni di origine Bancaria che, lungi dal proporsi come "semplici custodi di patrimoni", si stanno facendo in questi anni interpreti attive delle evoluzioni socio-economiche del Paese, conciliando la necessità di individuare modalità di intervento e investimento innovative con la fedeltà ai propri valori istitutivi. 

Giunto alla sua settima edizione, il Report si pone l’obiettivo di fornire un quadro approfondito degli investitori istituzionali italiani, analizzati in termini di numerosità, aderenti attivi, dimensione e composizione patrimoniale, e catalogati sulla base degli asset manager cui viene affidata la gestione dei patrimoni. Dalla rilevazione così condotta sono dunque ricavate una serie di classifiche dimensionali che consentono di disporre, in modo semplice e immediato, di informazioni altrimenti non disponibili in forma  aggregata.  

Un’occasione per gli investitori istituzionali per approfondire, dibattere e individuare possibili strade da percorrere alla luce del complesso contesto macroeconomico post COVID-19, proseguendo nel processo di diversificazione dei propri portafogli e cogliendo l’opportunità di investire attraverso soluzioni alternative per decorrelare le performance dei rispettivi patrimoni dall’andamento dei mercati tradizionali. 

Invecchiamento della popolazione, conservazione dell’ambiente e una migliore convivenza sociale basata su diritti e doveri: questa la triplice sfida che, pena la sua stessa sopravvivenza, la nostra società dovrà affrontare nei prossimi anni. Una sfida che chiama direttamente in causa anche investitori istituzionali e attori del welfare integrato, i quali possono e devono giocare un ruolo fondamentale, compiendo scelte di investimento responsabili e impegnandosi nell'adozione di criteri appropriati, quelli ESG (environmental, social, governance).

Il progressivo incremento dei contagi da COVID-19 a livello mondiale torna a mettere più di qualche ostacolo sul cammino della ripresa economica e finanziaria, mettendo anche gli investitori istituzionali italiani di fronte a una chiusura d'anno complessa, nella quale diventa d'obbligo dare maggiore spazio di riflessione agli investimenti alternativi. In questo contesto, quali in particolare le esigenze degli enti previdenziali? E quali le possibili agevolazioni fiscali cui ricorrere per incentivare ulteriormente gli investimenti in economia reale? 

Quello degli investimenti ESG è uno dei temi più discussi del momento, tanto che verrebbe addirittura da definirlo "di  moda" se non fosse tanto importante per il futuro di tutti tutelare l'ambiente, incentivare il buon governo d'impresa e generare ricadute sociali positive. Anche Casse di Previdenza, Fondi Pensione e, più in generale, tutti gli attori protagonisti del welfare mix italiano non si stanno sottraendo alla sfida e vanno con sempre maggiore convinzione in cerca di investimenti che, accanto alla redditività, possano garantire benefici a livello sia ambientale che di comunità.  

Al centro del dibattito le due principali sfide che il comparto assicurativo deve affrontare in questo difficile periodo pandemico: da un lato, l’innovazione di prodotto nel settore vita, nell’assistenza sanitaria e nella protezione dei redditi, con tutti i vincoli imposti dallo scenario dei tassi di interesse fixed income e dal regime di vigilanza Solvency II. Dall’altro, la necessità di ricorrere a strumenti alternativi di investimento, anche nei mercati privati, per sostenere i rendimenti e diversificare i portafogli senza abbassare la guardia sul rispetto dei requisiti di capitale. 

La pandemia COVID-19 ha evidenziato la necessità di valutare gli investimenti anche sotto il profilo dell’impatto positivo che possono generare sul territorio e, più in generale, sull’economia del Paese, ambito che ormai da tempo vede in primissima linea le Fondazioni di origine Bancaria. Partendo da questo fondamentale presupposto, il primo convegno virtuale loro dedicato nasce quindi come occasione per dibattere della capacità maturata nel tempo dalla Fondazioni di conservare e valorizzare il patrimonio, principale asset per perseguire la propria mission. 

Tenuto conto dell'attuale quadro di mercato con tassi di intesse ai minimi storici, come definire l'asset allocation dei Family Office coerentemente con gli obiettivi delle famiglie originatrici? Partendo da un approfondimento dell'attuale situazione macroeconomica e dell'altrettanto mutevole contesto geopolitico, l'evento si propone come un'occasione per approfondire il tema delle strategie di investimento di medio-lungo periodo anche grazie alla condivisione di esperienze e casi concreti.

Quali potranno essere gli scenari nel 2021? E come si rifletteranno sui mercati e sugli investimenti? Nel pieno di una delle maggiori crisi - sanitaria prima, socio-economica poi - che abbia mai colpito il mondo, il  Convegno di Fine Anno di Itinerari Previdenziali, per la prima volta in modalità virtuale dal 2007, cercherà grazie agli interventi di investitori istituzionali e operatori di mercato di dare qualche indicazione sul prossimo anno e quelli successivi.